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Con base en el informe “¿Quién es quién en la industria bancaria de México? Análisis Sectorial – Marzo 2025”, elaborado por Vector Casa de Bolsa, se confirma que el sistema financiero mexicano inició el año con un desempeño sólido. El estudio, basado en cifras oficiales de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), destaca un crecimiento anual del 12.68 % en la cartera crediticia total, lo que refleja una notable resiliencia del sector frente a un entorno macroeconómico retador.
Los grandes bancos siguen dominando el crédito
El análisis muestra que las diez principales instituciones financieras concentran el 85.69 % del crédito total otorgado. Entre ellas, BBVA México, Banorte y Banco Azteca sobresalen por su capacidad de colocación, superando incluso el promedio de crecimiento del sector.
BBVA México encabeza en activos; Banorte y Santander le siguen de cerca
En cuanto a activos totales, BBVA México se mantiene como líder, seguido por Santander y Banorte. Estas tres instituciones, junto con otras siete, representan el 77.42 % del total del sistema bancario, consolidando su posición dominante en el mercado.
Rentabilidad positiva, pero con señales de desaceleración
Los indicadores de rentabilidad, como el ROE y el ROA, se mantienen en niveles positivos gracias a las altas tasas de interés. Sin embargo, Vector anticipa una moderación en estos márgenes durante el resto del año, en línea con una posible flexibilización de la política monetaria por parte del Banco de México.
El desempleo, un factor a seguir de cerca
El informe subraya que la evolución de la tasa de desempleo será clave para evaluar la calidad de los activos bancarios. Un deterioro en el empleo podría impactar negativamente la cartera crediticia y elevar los niveles de morosidad.
Instituciones medianas y pequeñas también destacan
Aunque los grandes bancos concentran la mayoría del crédito, varias instituciones medianas y pequeñas mostraron crecimientos sobresalientes. J.P. Morgan incrementó su cartera en un 54.56 %, Compartamos en un 27.02 %, y Banco Bineo en un sorprendente 286.85 %, aunque este último partía de una base muy baja.
Morosidad estable, pero con focos de atención
El índice de morosidad (IMOR) del sistema se mantuvo en 2.00 %, sin cambios respecto al año anterior. No obstante, algunas entidades como Banco Bineo (25.04 %) y Forjadores (12.76 %) presentan niveles que podrían representar riesgos sistémicos si no se gestionan adecuadamente.
Rentabilidad por banco: quién gana más por cada peso invertido
En términos de ROE, Compartamos lidera con un 33.83 %, seguido por Banco Base y Banorte. En el ROA, Banco Bineo encabeza con un 30.65 %, aunque su alta morosidad plantea dudas sobre la sostenibilidad de ese rendimiento.
Valoraciones bursátiles reflejan estabilidad postpandemia
Los múltiplos financieros como P/U y P/VL muestran una estabilización tras la pandemia. Instituciones como GENTERA y GFINBUR presentan valuaciones atractivas, mientras que otras como BBAJIO y REGIONAL se mantienen por debajo del promedio del sector.
Acciones bancarias con desempeño mixto frente al IPC
El comportamiento bursátil de los bancos dentro del S&P/BMV IPC ha sido variado. Mientras algunos grupos financieros han superado al índice, otros han mostrado rezagos, reflejando la diversidad de estrategias y condiciones operativas en el sector.
