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Warner Bros Discovery rechazó la más reciente oferta hostil de adquisición de Paramount Skydance, valuada en 30 dólares por acción, aunque dejó abierta una ventana de siete días para que el estudio rival presente una propuesta superior. Según Warner Bros, Paramount incluso planteó de manera informal una cifra mayor, 31 dólares por acción, lo que bastó para atraer al directorio a la mesa preliminar de conversaciones.
La productora propietaria de HBO Max y la franquicia de Harry Potter dejó claro que esta apertura no implica un cambio de preferencia: la empresa mantiene su compromiso con la fusión propuesta con Netflix, una operación que avanza hacia una votación clave el próximo 20 de marzo.
Paramount presiona; Netflix mantiene prioridad
Warner Bros señaló en una carta enviada al directorio de Paramount que su consejo “no ha determinado que su propuesta tenga una probabilidad razonable de resultar en una transacción superior” a los términos acordados previamente con Netflix. En ese mensaje, firmado por el presidente del directorio, Samuel DiPiazza Jr., y el CEO David Zaslav, la compañía reafirma su respaldo total a la operación con la plataforma de streaming.
Sin embargo, admite que un asesor financiero de Paramount aseguró que la oferta podría elevarse a 31 dólares por acción o más si Warner Bros aceptaba iniciar negociaciones formales. Con ello, el estudio ahora espera que cualquier propuesta final supere esa cifra antes del 23 de febrero, fecha límite para presentar la “mejor y última oferta”, misma que Netflix tiene derecho a igualar.
Un mercado que reacciona y una competencia en máximos
Tras conocerse las maniobras, las acciones de Paramount subieron 4.2% en operaciones previas a la apertura del mercado, mientras que Warner Bros ganó casi 2%. La oferta actual de Paramount por el total de la compañía asciende a 108,400 millones de dólares, en contraste con los 82,700 millones que Netflix propone únicamente por el estudio y sus negocios de streaming.
Warner Bros, que ha rechazado de manera repetida las ofertas de Paramount para comprar toda la empresa, continúa preparando la votación para aprobar la oferta de 27.75 dólares por acción presentada por Netflix.
El futuro de Discovery Global y la presión de los inversionistas
Como parte del acuerdo, Warner Bros concretaría la escisión de sus operaciones de cable agrupadas en Discovery Global, un portafolio que incluye CNN, TLC, Food Network y HGTV. Esta nueva compañía cotizaría en bolsa y podría alcanzar entre 1.33 y 6.86 dólares por acción, según estimaciones internas.
La decisión de Warner Bros de permitir negociaciones con Paramount, algo que requería una exención especial de Netflix, representa un giro notable. Paramount había insistido que Warner Bros “nunca se comprometió de forma significativa” durante seis intentos anteriores de negociación previos al anuncio del acuerdo con Netflix.
No obstante, esa disposición llega en un momento en que Warner Bros enfrenta presión del inversionista activista Ancora Holdings, que se opone públicamente a la fusión con Netflix y ha aumentado su participación en la empresa. El entorno añade más tensión a un proceso ya cargado de competencia, valoraciones multimillonarias y estrategias corporativas que podrían redefinir el futuro de Hollywood.
Con Información de Agencias
